随着推动养老第三支柱发展的政策稳步落地，个人养老公募基金Y份额产品清单也在持续扩容。截至2月15日，Y份额产品数量已从首批129只增长到138只，可选产品愈发丰富。其中，大型基金公司较早布局养老业务，养老产品线相对更为齐全。
　　以广发基金为例，其早在2018年即开始积极布局养老产品，是首批养老目标基金的管理人之一。截至目前，公司已成立8只养老目标基金，在目标风险型和目标日期型上均有布局，形成了风险梯度清晰、覆盖群体广泛的养老目标基金产品矩阵，可满足不同风险偏好、不同年龄段客户的养老需求。
　　2022年11月份，广发基金旗下共有6只养老目标基金进入《个人养老金基金名录》，包括4只目标风险养老FOF和2只目标日期养老FOF，分别从客户的风险偏好、退休日期两个维度，提供专属的养老投资选择。
　　区隔风险偏好覆盖中低、中风险等级
　　所谓目标风险FOF，是一种根据特定的风险偏好设定权益类资产配置比例以界定组合风险的养老FOF，常见的风险类别有稳健、均衡、积极等。广发基金旗下入选的4只目标风险FOF分别为广发安泰稳健养老、广发安裕稳健养老、广发稳健养老和广发均衡养老。
　　从名称中不难看出，广发安泰稳健养老、广发安裕稳健养老、广发稳健养老的产品风险类型均为稳健，风险等级为中低风险。三者的不同之处在于权益类资产目标配置比例不同，分别为10%、20%和25%。从应用场景来说，广发安泰追求波动低、回撤小的投资收益，而广发稳健则是一年持有期养老FOF中权益中枢相对较高的产品。这样的设计兼顾了流动性和弹性，较为适合风险承受能力中等偏低、追求稳健回报的投资者。
　　相比稳健型基金，风险等级为中风险的广发均衡养老，权益类资产目标配置比例为50%，权益投资范围为40%至55%。由于权益仓位相对较高，基金净值波动也会相对大一些，因而该基金设有三年持有期，力在引导基民通过长期投资追求良好的投资回报。
　　锚定退休日期解决80、90后养老投资需求
　　与目标风险FOF特定风险等级不同，目标日期型FOF以投资者退休日期为参考维度，根据不同生命阶段的风险承受能力进行资产配置。它假定投资者随着年龄增长，风险承受能力逐渐下降，因此会随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产(股票、股票基金、混合型基金等)的配置比例。
　　广发养老2040、广发养老2050分别是为2040年、2050年前后退休人群设计的养老方案。这两只产品的特点在于，资产配置策略覆盖整个生命周期，能为投资者提供一站式的养老投资方案。产品通俗易懂的策略设计、较低的投资门槛，适合有养老投资需求、对自身风险承受能力不清晰的投资者。
　　一直以来，广发基金始终把服务百姓养老、增进民生福祉作为重要职责。广发基金前期已经在养老产品的布局、投资管理、风险控制上进行了多年的深耕和积累，形成了较为成熟的养老产品管理体系。未来仍将切实发挥专业优势，提升综合化养老产品服务水平，力求为投资者提供产品定位清晰、投资风格稳定的养老投资工具。
　　备注1:广发安泰稳健养老权益类资产配置比例0%到15%，广发安裕稳健养老权益类资产配置比例为10%到25%，广发稳健养老权益类资产配置比例为15%到30%，广发均衡养老权益类资产配置比例为40%到55%。广发安泰稳健养老、广发安裕稳健养老、广发稳健养老为一年持有期产品，需至少持有一年；广发养老2040、广发均衡养老为三年持有期产品，需至少持有三年；广发养老2050为五年持有期产品，需至少持有五年，详见基金合同等法律文件，请投资者合理安排资金进行投资。
　　备注2:Y类基金份额是根据《个人养老金管理规定》针对个人养老金投资基金业务设立的单独份额类别，Y类基金份额的申赎安排、资金账户管理等事项还应同时遵守基金法律文件及关于个人养老金账户管理的相关规定。投资于Y类份额的特有风险，包括基金在运作过程中可能被移出个人养老金可投基金名录导致投资者无法继续申购的风险等。
　　备注3:《个人养老金基金名录》由中国证监会确定。入选《个人养老金基金名录》并不代表中国证监会对上述基金的风险和收益做出实质性判断、推荐或者保证。
　　风险提示：上述基金为基金中基金，主要投资于经中国证监会依法核准或注册的基金，将面临基金投资的特有风险：基金公司经营管理风险、基金运作风险、基金投资风险、巨额赎回引起的净值波动风险。上述基金由广发基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资前请认真阅读基金合同和招募说明书等法律文件，充分了解基金详情及风险特征。上述基金中名称中包含“养老”不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺。基金不保本保收益，可能发生亏损。上述基金中，广发安泰稳健养老、广发安裕稳健养老、广发稳健养老的风险等级为中低风险，广发均衡养老、广发养老2040、广发养老2050的风险等级为中风险，请投资者选择符合自身风险承受能力、投资目标的产品。基金有风险，投资须谨慎。
（文章来源：证券日报）